Sau khi nhánh cho vay của Genesis Trading ngừng dịch vụ vào tuần trước, tin đồn bắt đầu xôn xao về khả năng phá sản của Digital Currency Group (DCG). Đặc biệt nóng hổi là những tin đồn rằng Grayscale và Bitcoin Trust (GBTC) và Ethereum Trust (ETHE) của nó có thể bị mất khả năng thanh toán.
Cộng đồng tiền điện tử đang háo hức chờ đợi tin tốt lành hơn từ Genesis và DCG vào lúc này. Như đã được tiết lộ vào cuối giờ chiều ngày hôm qua (Bờ Đông Hoa Kỳ), Genesis đã dành cả ngày cuối tuần để gây quỹ không thành công.
Bloomberg báo cáo rằng Genesis hiện đang cảnh báo về khả năng phá sản khi việc huy động vốn sau FTX gặp khó khăn. Một đại diện của Genesis cho biết: “Chúng tôi không có kế hoạch nộp đơn phá sản ngay lập tức.
Trong một tuyên bố gửi qua email, Genesis tiết lộ thêm rằng mục tiêu của họ là “giải quyết tình hình hiện tại một cách đồng thuận mà không cần phải nộp đơn xin phá sản. Genesis tiếp tục có những cuộc trò chuyện mang tính xây dựng với các chủ nợ.”
Một lát sau, WSJ báo cáo rằng Genesis đã tiếp cận sàn giao dịch tiền điện tử Binance và Apollo Global Management để đấu thầu sổ cho vay của mình. Tuy nhiên, Binance đã từ chối vì lo ngại rằng một số giao dịch của Genesis có thể dẫn đến xung đột lợi ích.
Ngoài ra, nhà báo Frank Chaparro đã học từ một nguồn ẩn danh mà Genesis đã hạ mục tiêu từ 1 tỷ đô la xuống còn 500 triệu đô la.
Những lựa chọn nào có trên bàn cho Genesis?
Như Bitcoinist đã báo cáo ngày hôm qua, DCG có thể phải can thiệp để cứu Genesis. Để làm như vậy, DCG sẽ phải bán phần lớn tài sản lưu động và các khoản đầu tư mạo hiểm.
Tuy nhiên, có tin đồn rằng DCG đã vay nợ xấu và sử dụng nó để mua GBTC. Điều này sẽ khiến tình hình của Genesis trở nên tồi tệ hơn nhiều, như Adam Cochran của Cinneamhain Ventures giải thích.
Hmm chết tiệt, phân tích của tôi đã không tính đến khả năng khoản nợ khó đòi đó có thể đã được cho dcg vay và sử dụng để mua GBTC, đó là một trong số ít các tình huống sẽ khiến nó trở nên tồi tệ hơn nhiều. https://t.co/laikAfTzOu
– Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) Ngày 21 tháng 11 năm 2022
Một lựa chọn hiện đang được thảo luận nhiều trong tin đồn là Reg M cho niềm tin của Grayscale. Một trong những người ủng hộ lớn nhất cho giải pháp này là người sáng lập Messari, Ryan Selkis.
Reg M sẽ cho phép những người nắm giữ GBTC và ETHE đổi chúng lấy tài sản cơ bản theo tỷ lệ 1:1. Vì vậy, với mức chiết khấu hiện tại khoảng 40% trên GBTC, các nhà đầu tư sẽ nhận được 1 đô la BTC cho 60 xu GBTC. DCG và Genesis sau đó có thể sử dụng số tiền này để trả cho những người cho vay và tránh mất khả năng thanh toán.
Điều bùng nổ về tùy chọn này là DCG là chủ sở hữu lớn nhất của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Những người nắm giữ khác có thể mua lại GBTC của họ nhưng không phải bán. Tuy nhiên, mức chiết khấu lớn so với giá giao ngay mang lại cơ hội kinh doanh chênh lệch giá rất lớn.
Đây cũng là lý do tại sao ngày hôm qua xuất hiện tin đồn rằng Grayscale có thể đã mua thêm GBTC sau khi mức chiết khấu giảm từ -50% xuống -43%. Cho dù điều này là đúng vẫn còn được nhìn thấy. Cũng cần lưu ý rằng việc đổi thưởng có thể không xảy ra trong vài tuần.
Điều này có giải thích được áp lực bán GBTC không?
– Ryan Selkis 🥷 (@haibitidiot) Ngày 21 tháng 11 năm 2022
Tuy nhiên, Will Clemente, đồng sáng lập Reflexivity Research cảnh báo rằng “rất nhiều người nắm giữ GBTC làm như vậy vì họ không thể truy cập vào vị trí BTC cho các mục đích tuân thủ. Những người này sẽ không giữ BTC khi phân phối Reg M.”
Ryan Selkis, mặt khác, lập luận rằng “nó [the Bitcoins] sẽ không được tung ra thị trường nếu SEC chấp thuận việc mua lại bằng hiện vật.” Selkis tiếp tục giải thích qua Twitter rằng “đó là một con số tương đối nhỏ. 10 tỷ đô la. Nếu 5 tỷ đô la được bán, nó có thể là một cú hích tạm thời 5-10% trên thị trường giao ngay. Nhưng phục hồi nhanh hơn và loại bỏ một đám mây đen cấu trúc.”
Với ý nghĩ đó, Selkis thôi thúc Giám đốc điều hành DCG Barry Silbert để “làm điều đúng đắn”, hãy tiếp cận SEC và yêu cầu cứu trợ Reg M trong hoàn cảnh:
ETF không xảy ra. Nhà tài trợ ủy thác & AP phải làm đúng với nhà đầu tư.
Việc mua lại bằng hiện vật sẽ rất dễ thực hiện do Coinbase là người giám sát và SEC sẽ thông cảm với yêu cầu do thiệt hại nặng nề đã gây ra cho các nhà đầu tư và sự lây lan mà GBTC tiếp tục gây ra như một tài sản thế chấp độc hại.
Làm điều đúng đắn!
Một trong những nguồn chính cho những tin đồn trong những ngày gần đây là Andrew Parish, đồng sáng lập của ArchPublic. Anh ấy hiện đang tuyên bố rằng Thứ Tư có thể là ngày “chết” đối với Genesis. Tuy nhiên, người ta không biết nguồn nào đã dẫn anh ta đến tuyên bố này.
CẬP NHẬT: ngày ‘chết’ đối với quyết định phá sản của Genesis là thứ Tư.
Kỳ phiếu trị giá 1,1 tỷ đô la chưa được tiết lộ trước đây từ Genesis đến DCG vẫn tồn tại.
Tình trạng thiếu thanh khoản và thua lỗ cho vay tại Genesis vẫn tồn tại.
Quy đổi Reg M tại Grayscale vẫn đang được xem xét.
– Andrew (@AP_ArchPublic) Ngày 21 tháng 11 năm 2022
Bitcoin vẫn đang chịu áp lực bán ngày càng tăng do những tin đồn về ảnh hưởng đến GBTC. Vào thời điểm báo chí, BTC đã ở gần mức thấp mới của thị trường gấu là 15.478 đô la so với ngày hôm qua.
